[机构看盘]瑞达期货：沪铜大幅拉升 库存降至低位
瑞达期货
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2021-10-11 17:26:02
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内外走势：今日LME铜延续上行，截至北京时间15：00，3个月伦铜报9469.5美元/吨，日涨1.28%。沪铜主力2111合约大幅拉升，日内最高70350元/吨，最低68930元/吨，收盘价70260元/吨，较上一交易日收盘价涨2.06%，成交量143162，日增58674；持仓139746，日增20233。基差-335元/吨；沪铜2111-2112月价差170元/吨。
市场焦点：（1）美国9月非农就业人数仅增加19.4万人，大幅不及市场预期的50万人，为今年1月以来最小增幅。9月失业率为4.8%，好于市场预期的5.1%，为2020年2月以来最好水平。（2）据Mysteel数据，10月8日中国市场电解铜现货库存9.24万吨，较9月27日增0.62万吨，较9月30日增1.29万吨。
现货分析：SMM现货1#电解铜报价69780-70070元/吨，均价69925元/吨，日跌50元/吨。
仓单库存：今日沪铜仓单合计10034吨，日减548吨；LME铜库存为197650吨，日减1600吨，连降9日。
主力持仓：沪铜主力2111合约前20名多头持仓84738，+10395，空头持仓94320，+13340，净持仓-9582，-2945，多空均增，净空增加。
行情研判：美国非农数据录得三个月来的最大降幅，显示就业市场复苏并不强劲，美元指数偏弱运行；且中美高层会晤，市场风险情绪受到提振。基本面，上游南美铜矿劳资问题缓和，供应稳步增长，铜精矿加工费延续上行，原料紧张继续改善。国内炼厂高利润下排产意愿较高，且限电对冶炼端影响较小，产量呈现增长趋势；而限电对下游加工企业影响较大，需求受到拖累。不过近期国内外依然维持去库趋势，库存水平低位，对铜价形成支撑。技术上，沪铜2111合约1小时MACD红柱放量，站上七万关口。操作上，建议在70000附近轻仓做多，止损位69500。
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