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2024年10月28日 星期一 有色金属晚评

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2024-10-28 17:33:15
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2024年10月28日 星期一  有色金属晚评

【宏观消息】

10月28日讯,A股三大指数震荡分化,创业板指表现稍弱。截至收盘,上证指数涨0.68%,深证成指涨0.62%,创业板指跌0.44%。盘面上,钢铁板块大涨,房地产板块走强,种业、粮食概念、并购重组概念、教育、建材等板块也涨幅居前,银行、保险、通信设备等少数板块调整。沪深两市上涨个股约4200只,逾200股涨停,成交金额超1.8万亿元。

 

 

【铜仓单日报】10月28日上期所铜减少2011吨至55532吨

【铝仓单日报】10月28日上期所铝减少3639吨至173746吨

【铅仓单日报】10月28日上期所铅增加176吨至44126吨

【锌仓单日报】10月28日上期所锌减少597吨至26103吨

【锡仓单日报】10月28日上期所锡减少12吨至7397吨

【镍仓单日报】10月28日上期所镍增加1092吨至26305吨

【不锈钢仓单日报】10月28日上期所不锈钢减少62吨至103293吨

【铜】

沪铜2412,报收76870元/吨,涨400元

周五铜价维持低位区间窄幅震荡,小阳K线报收,波动区间在76400-76900,但期价依然受压在MA5等均线密集区下方,尾盘持仓微幅增加。日内消息面较为清淡,逆回购投放量不大,月末货币流通性偏紧,并不利于期价持续攀升,早盘铜价区间内震荡回落,但午后开始,伴随着美元指数回落,以及A股有走强迹象,铜价获得支撑,尾盘小幅拉升,重新逼近震荡区间上沿位置。

海外美国经济软着陆预期强化,国内强力的政策释放,扭转了市悲观的宏观预期,而美大选将近,宏观影响市场情绪仍将反复。基本面产量维稳,10月份机构预计产量有下降的可能。市场目前密切关注铜精矿TC的谈判情况,若长时间的低加工费可能会令冶炼厂存在减产压力。需求方面,国内旺季将过去库缓慢,终端消费偏弱,上周国内市场电解铜库存略有增加,上周增0.22万吨至21.7万吨。整体看国内铜消费仍有韧性。预计下周铜价仍将震荡运行。

展望晚间,预计铜价偏弱震荡,运行区间关注75500-76800。

 


【铝】

 沪铝2412,报收20895,涨55元。

周一沪铝高开后冲高回落,日线收于带上影小阳K线,成交小幅缩量,价格回落5日均线下方运行。随着美联储议息会议等重要节点的日益临近,月末和月初市场焦点可能短暂回至海外市场,在两位候选人大选焦灼下会带来市场避险情绪,资金也以流出为主。而氧化铝持续强势,成本支撑铝价偏强运行,盘面沪铝再度上冲21000元/吨后再度回落,主力合约收涨0.26%。

 

供应方面,云南地区秋冬季减产的可能性降至极低,目前电解铝运行产能开始增加,10月份西北地区农六师产能置换的部分进入投产阶段,贡献20万吨产能新增指标,12月份中铝清海也进入投产阶段,贡献10万吨新增指标。需求方面,目前下游需求仍处于小旺季,下游需求有所改善,而西北运输逐步恢复,到货有所增加。截止10月28日中国主要市场电解铝社会库存62.3万吨,较上周四增加0.5万吨。企业积极增加汽车运输,后续预计铝锭入库量逐渐增加,对去库速度带来压力。总体来看,氧化铝价格维持强势也给予铝价强支撑。然而,近期有产能投放,产量后续逐渐增加。西北运力逐步恢复,市场到货将有所增加,库存小幅累增,同时盘面冲高乏力资金流出,短期铝价进入调整。

 

展望晚间,铝价高位震荡,区间关注20700-21000。

 

 


【锌】

沪锌2412,报收24970,跌-310元。

周一沪锌低开后全天窄幅震荡,日线收于实体小阳K线,成交小幅缩量,价格维持10日均线下方运行。最近宏观面多空交织,公布的美国经济数据整体存在韧性,软着陆期待升温,不过美元指数高位运行形成一定压制。此前供应端扰动有所消化,下游需求旺季临近尾声,不过社会库存略有去化。沪锌早间低开下行,跌幅一度逼近2%,随后A股再度走强,行情有所转暖,锌价小幅反弹,收盘跌幅收窄至-1.23%。

 

供应端,上周国内锌精矿加工费零星上调,随着进口矿集中到港,国内锌精矿市场供应有少许补充,冶炼厂锌精矿库存也小幅增加,不过整体来看矿端仍然偏紧。冶炼厂检修后的复产和年底产量保持目标,四季度产量或略高于预期值。需求端,开工率小幅上行,环比回暖但同比消费仍然较差,最新社会库存停止累积,截至10月24日,全国主要市场锭库存小幅下降0.09吨至9.17万吨。总体来看,前期检修的治炼厂陆续复产,国内精炼锌产量有所回升。近期消费好转,但整体改善表现有限,当前国内锌传统消费旺季已过半,叠加进口锌锭流入,国内社会库存累增。最近市场对于后续政策利好仍有预期,黑色系有所企稳,沪锌下方存在一定支撑。短期锌价震荡调整运行。

 

展望晚间,锌价震荡回落,区间关注24700-25100。

 


【不锈钢】

不锈钢2412,报收13740元,涨50元。

周一不锈钢期价短线出现冲高回落行情,受压13800关键压力位置,长上影中阳K线报收,价格重心上移,持仓量微幅下降,可见多头已有离场避险表现,上周由于市场传言8家镍铁厂大佬碰头以团结挺价,上周五晚不锈钢期价惯性上冲,周一亚盘仍有惯性上扬表现,但鉴于不锈钢需求弱势及矿端支撑回落预期,后市镍铁价格存在下调可能,因此不锈钢期价到达关键压力位置后,多头进一步追涨意愿不强。

供应端,利润缩窄影响,产量有所下滑,10月排产324.4万吨,月环比减少1.36%,当前钢厂利润有所修复,后续生产积极性或有明显提升。需求端,终端需求未见显著好转,中下游跟随宏观预期补库。下游询购偏谨慎,资源消化速度有所放缓,社库有所累积,全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存103.09万吨,周环比上升1.13%。综合而言,近期中国钢铁协会召开会议推进产能治理和联合重组,同时,北方因环保对钢铁限产提振。黑色商品尤其螺纹、铁矿石表现偏强带动不锈钢反弹。但需求低迷与高库存仍将拖累不锈钢走势。震荡反弹对待。

展望晚间,不锈钢期价震荡调整,区间关注13600-13800。

 

 


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