[机构看盘]弘业期货：金属早评1019
弘业期货
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2021-10-19 09:25:36
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有色：
美国物价持续上涨，在原油和锌价暴涨的带动下，有色金属全线大涨。今日中国三季度GDP大幅下降且不及预期，9月国内经济数据较为平稳，央行小幅回笼货币，但市场情绪仍然高涨。煤炭全面涨停，锌涨停带动有色金属全线大涨，LME锌下跌铜铝铅上涨，国内现货价全线上涨。
伦铜今日大幅高开，日内冲高回落高位震荡，在10322美元附近运行。沪铜高开高走大涨收长阳继续创出6月以来新高，收于76270.沪铜成交上升持仓下降，市场情绪偏向中性。铜价下方存在现货端的支撑，近期受到宏观消息刺激大涨，短线延续强势，但考虑到宏观不确定性，不建议追多。沪铜上方压力78000，下方支撑70000。今日伦铝高位上涨再创新高3229美元，日内在3195美元附近运行。沪铝今日探底回升小涨再创新高，收于24695.沪铝成交上升持仓下降，市场情绪偏向中性。全球铝需求较好，国内监管消息影响，伦铝走势强于沪铝，沪铝中期有望继续震荡上行。上方压力28000，下方支撑22000.
隔夜伦锌小幅低开后回落前一日部分涨幅，收阴线。隔夜晚间沪锌跳空低开后弱势震荡收小阴线。继海外Nyrstar公司宣布减产之后，嘉能可也可能因为电力成本问题对其冶炼厂进行减产，国内外锌价大幅飙升。不过美国和中国经济数据不及预期，投资者对于经济放缓担忧加剧。短期供应端忧虑利好已经兑现，锌价大涨后高位风险加大，后期能否进一步上涨将取决于减产能否长期持续。另外经济疲弱数据对锌价高度形成拖累，锌价追高需谨慎。中期关注海外能源供应下冶炼厂能否持续减产。
隔夜伦铅平开后继续反弹收阳线。沪铅高开后回落收小阴线。伦铅库存低位和现货升水下，伦铅现货面趋紧，伦强沪弱格局明显。原生铅冶炼厂因为利润缩窄下检修增加，不过目前部分地区限电减缓下，原生铅整体开工未有大幅减少。而随着铅价的反弹，再生铅供应压力大幅增加。短期锌价大涨带动下，铅价继续走强，但国内整体供需面过剩和高库存压力下，高位铅价风险加剧，或有回落风险。多单谨慎持有，不宜追高。
截至收盘，LME镍冲高回落，最新收盘价19960美元/吨。镍在能源方面的应用持续引起市场关注，得益于全球资金大放水以及前期因疫情造成的供应短缺给基础原料商品上涨提供持久动力，新能源车市场持续升温，最新公布统计局数据显示，在整体汽车行业处于下滑的形式下，新能源车9月仍然取得141.3%的增长。根据SNE Research的预测，2023年，全球电动汽车对动力电池的需求达406GWh，而动力电池供应预计为335GWh，缺口约为18%；而到2025年，这一缺口将扩大到约40%。现阶段，全球能源紧张价格大幅上涨，美国零售数据表明经济持续扩张，美联储缩减购债规模即将实施已被市场消化，美元指数高位回落；国内“能耗双控”政策令多地限电措施趋严，多地不锈钢厂的双限令产量下降，对镍的终端需求影响非常不利，价格上承受一定的压力，而国家储备部门对一些大宗商品进行抛储，同时职能部门也频频发声对大宗商品价格连续上涨，提出警示，保供稳价决心异常坚定，使得短期系统性风险加大。目前交易所库存维持低位，长假期间伦敦LME镍的库存持续下降，昨日继续下降1434吨，连续2个月处于下降状态。技术上主力合约2111将围绕150000整数关强势震荡，能源镍的稳定需求叠加库存下降以及矿石价格坚挺，下跌空间不大，因此逢低买入还是首选，但亦要考虑市场的恐高情绪。参考的波动区间在146000—154000，在设好止损的前提下投资者根据个人的交易习惯择机参与。
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