2019年中国铝用预焙阳极行业现状及发展趋势

　　一、铝用预焙阳极行业概况

　　预焙阳极的下游是电解铝行业。预焙阳极是电解铝技术发展选择的兼顾经济和效率的电极产品。在电解铝生产过程中，预备阳极既作为阳极浸入电解槽电解质中，又参与电化学反应产生消耗，生产每吨电解铝需要消耗0.49-0.5吨预焙阳极，因此电解铝的产量决定了预焙阳极的需求量。

　　据统计，2019年中国电解铝产量为3504.4万吨，同比下降2.11%。截至到2020年上半年中国电解铝产量为1788.9万吨，同比增长2.73%。

　　预焙阳极的生产流程是以炼油厂的副产品石油焦为骨料，占预焙阳极总重量的80%以上，再以焦化厂副产品煤沥青为黏结剂制造预焙阳极，石油焦和煤沥青的成本约占预焙阳极生产成本75%左右。原料供应和质量的稳定性对于预焙阳极生产企业而言至关重要。

　　二、中国铝用预焙阳极行业市场现状分析

　　国内预焙阳极行业产能总体过剩，在环保趋严的大背景下，行业处于产能出清的阶段，产量方面，据统计，2019年中国预焙阳极产量为1875万吨，同比下降1.68%。

　　需求量方面，据统计，2019年中国预焙阳极需求量为1750.9万吨，同比下降2.04%。

　　从全国范围看，预焙阳极产量分布和下游电解铝产量分布一致，呈现明显的区域性特征。国内电解铝龙头企业为了满足上下游一体化经营的策略，绝大部分配备了预焙阳极的生产能力，前十大配套预焙阳极企业的市场集中度在70%以上。

　　国内商用预焙阳极企业主要采用MTO（Make To Order）模式组织生产，即依据收到的订单制定生产计划及购买原料。山东魏桥是全球的电解铝供应商，目前所有产能都位于山东，但是并没有配套的预焙阳极产能，必须全部外购。

　　从预焙阳极的成本构成来看，石油焦占比将近60%，煤沥青占比约16%，因此原料端价格的变动是影响产品利润非常重要的因素。

　　出口量方面，据统计，截至到2019年中国预焙阳极出口量为112.5万吨，同比下降7.25%。

　　商用阳极产量方面，据统计，2019年中国商用阳极产量为938.3万吨，同比增长12.28%。

　　自备阳极产量方面，2019年自备阳极厂商产量下降6.66%至936.5万吨，超过2015年下降幅度。预计在2020年此过程将延续，更多高成本自备阳极厂商削减产量，寻求与外部商用阳极厂商合作。

　　三、中国铝用预备阳极行业竞争格局分析

　　国内预焙阳极厂商按照建设形式以及销售客户可以分为三类，一是电解铝自备阳极厂，产能与电解铝匹配或者略小于电解铝产能，产品基本不对外出售；一般初始投资成本和资质较高，如中国铝业现有电解铝产能所需阳极基本自给。第二类为专业化商业阳极厂商，无电解铝产能，阳极完全对外出售，2009年之后产能快速扩张；厂商资质差距较大，初始投资成本相对较低，综合生产成本低于自备厂商，索通发展和济南的多个厂商。第三类为被电解铝厂参股或控股的商业碳素厂商，此类厂商多为中小厂商，但综合资质相对优异；产品多为专供相应电解铝产能，如魏桥参控股多家阳极厂商，形成类自备的供应格局；一般而言，将第三类也归为商用阳极厂商。

　　2016-2018年索通发展在商用预焙阳极市场的市占率分别为8.7%、9.4%、9.2%。预计随着2019年索通齐力一期30万吨项目、山东创新一期60万吨项目的陆续达产，索通发展市场占有率将进一步提升。

　　四、中国铝用碳素行业发展方向分析

　　1、铝用阴极发展方向分析

　　铝用阴极是铝用碳素中的一个重要类型，主要是电解过程中起到导电的作用，并且在这个过程中，还要承受冰晶是熔体的侵蚀，承受高温熔盐的电解过程的电化学作用。因此，铝用阴极的质量要求是非常高的，质量的好坏与电解槽的使用寿命。通常情况下，350kA电解槽的修筑费用大约为50~60万左右。因此，电解槽的寿命对铝的成本影响是非常大，并且在报废的时候，会对周围环境造成严重的影响。另外，若是想保证电解槽的使用寿命，一定要研发新抗钠侵蚀的阴极炭块，并且其质地一定要均匀，这样才能保证铝用阴极的使用性能，为铝用阴极带来良好的发展方向。

　　2、预焙阳极发展方向

　　预焙阳极在电解生产的过程中，不仅需要承受导电的作用，并且电化学反应中也会产生一定的作用。但是，若是预焙阳极的质量相对较差，就会到电解槽的热平衡性相对较差，电解质炭渣含量高，导电性差，电流效率降低，进而消耗的大量的电能。预焙阳极的的质量相对较高的话，需要的电阻率也相对较高，这样预焙阳极可以具有较好的抗氧化性能。